태양광 발전은 2050년까지 전 세계 은 매장량의 대부분을 소비할 수 있습니다.

Dec 28, 2023

2023.03.09

은은 금과 마찬가지로 경제적, 정치적 불확실성이 있는 시기에 투자자를 보호해 주는 귀금속입니다.

러시아의 우크라이나 침공 이후 안전을 향한 비행으로 인해 은 가격은 2021년 8월에 마지막으로 확인된 온스당 26달러 선을 넘어섰습니다.

그러나 이번 은 랠리는 그야말로 플래시로 판명되었습니다. 미국 달러화 강세와 함께 미국 연준의 공격적인 금리 인상 캠페인이 안전자산인 금을 견제해 왔습니다.

그럼에도 불구하고 장기적으로 은이 반등할 것이라고 믿을 만한 이유가 있습니다.

태양광

은의 가치 대부분은 산업 수요와 공급 펀더멘털에서 비롯됩니다. 은의 약 60%가 태양광 패널 및 전자제품과 같은 산업 응용 분야에 활용되는 것으로 추산되며 투자용으로는 40%만 남습니다.

출처: GFMS Definitive, Metals Focus, The Silver Institute, UBS

국가들이 재생 에너지원을 채택함에 따라 태양광 발전(PV) 전지에 사용하기 위해 점점 더 많은 은이 요구되고 있습니다.

전기 전도성과 열 전도성이 가장 높은 금속인 은은 태양광 패널에 이상적으로 적합합니다. 2020년 Saxo Bank 보고서에 따르면 "잠재적인 대체 금속은 태양광 패널당 에너지 출력 측면에서 은과 비교할 수 없습니다."라고 합니다.

은을 전도성 잉크로 사용하는 광전지는 햇빛을 전기로 변환합니다. 태양 전지 내의 은 페이스트는 필요에 따라 전자가 저장 또는 소비로 이동하도록 보장합니다. 이러한 목적으로만 연간 약 1억 온스의 은이 소비되는 것으로 추산됩니다.

이 수치는 전력 수요의 지속적인 증가와 재생 에너지에 대한 열망이 모두 태양광 발전 보급률 증가를 가리키면서 향후 몇 년 동안 증가할 것으로 예상됩니다.

2006-2025년 지역별 과거 및 예측 태양광 용량. 출처: Silver Institute 및 CRU ​​컨설팅

BMO Capital Markets의 보고서에 따르면 태양광 산업의 연간 은 소비량은 10년 내에 85% 증가하여 약 1억 8,500만 온스에 달할 것으로 예상됩니다. 유럽 ​​태양광 발전(Solar Power Europe)은 전 세계 태양광 발전 설비가 2022년 1테라와트에서 2025년까지 2.3테라와트로 3년 안에 두 배 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

미국 태양광 산업은 은 수요의 주요 동인 중 하나가 될 가능성이 높습니다. 2020년에는 설치량이 전년 대비 43% 증가하여 19.2기가와트의 새로운 용량을 기록했습니다. 태양 에너지 산업 협회(Solar Energy Industries Association)와 Wood Mackenzie의 보고서에 따르면 2030년까지 태양광 설치는 현재 수준보다 4배 증가할 것으로 예상됩니다.

로이터 통신은 바이든 행정부가 강제 노동으로 만든 실리카 기반 제품을 금지하는 법을 시행하면서 몇 달 동안 정체된 끝에 미국의 태양광 패널 수입이 마침내 증가했다고 말했습니다. 미국의 대부분의 태양광 패널은 중국에서 생산됩니다.

각 태양광 패널은 소량의 은만 사용하지만 태양광 수요가 매년 증가함에 따라 그 양이 늘어나고 있습니다. 호주의 새로운 연구에 따르면 태양광 패널은 2050년까지 전 세계 은 매장량(미국 지질조사국에 따르면 550,000톤)의 대부분을 사용할 수 있을 것으로 예상됩니다.

뉴사우스웨일스 대학의 연구 논문에 따르면 태양광 제조업체는 2027년까지 현재 공급량의 20% 이상, 2050년까지 85~98%를 필요로 할 것으로 나타났습니다.

Silver Institute의 데이터에 따르면 2021년 태양광 발전을 위한 은 소비량은 2013년 50.5Moz의 두 배 이상인 1억 1,370만 온스로 기록적인 수준을 기록했습니다. 2022년 수치는 아직 나오지 않았지만 분석가들은 지난해 태양광 패널 생산량이 약 127Moz를 사용했다고 추정합니다.

이 논문은 또한 개발 중인 보다 효율적인 'N형' 기술에는 시장의 80% 이상을 차지하는 현재 'PERC' 셀보다 더 많은 은이 필요하다는 점을 지적했습니다.

은 수요의 또 다른 증가는 호주, 프랑스, ​​인도, 미국 및 영국이 2021년 가을에 시작한 "One Sun, One World, On-Grid" 이니셔티브에서 나올 수 있습니다. 이 계획은 국경을 넘어 태양 에너지 그리드를 연결할 계획입니다.

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